Euro-LIBOR (London Interbank Offer Rate) ist der von Banken verwendete Euro-Zinssatz. Banken müssen sich gegenseitig Geld leihen. Sie führen dies auf dem Londoner Interbankenmarkt durch. Der LIBOR definiert den Zinssatz, zu dem das Geld aufgenommen wird.
Da die Geldkosten für Banken mit dem LIBOR zusammenhängen, verbinden europäische Banken den Euro-LIBOR häufig mit dem Zinssatz für Kredite für Unternehmen und Privatpersonen. Ein beispielhafter Zinssatz kann LIBOR + 1 Prozentpunkt sein. Dies bedeutet, dass die Bankmarge für dieses Darlehen 1% beträgt. Der Rest sind Kosten Geld auf dem Interbanken-Kreditemarkt.
Geschichte des Euro-LIBOR
Der Ursprung von LIBOR reicht bis in das Jahr 1969. Die als Umsetzer von LIBOR angesehene Person ist Minos Zombanakis (griechischer Bankier). Mitte der achtziger Jahre begannen die Banken mit Krediten auf Basis von LIBOR. 1986 übernahm die British Bankers Association (BBA) die Kontrolle über den Zinssatz und formalisierte den Governance-Prozess und die Datenerhebung.
Im Jahr 1984 hat die BBA die Vereinheitlichung der vertraglichen Bedingungen für Zinsswaps eingeleitet. Zwei Jahre später führte die BBA Libor als Referenzzinssatz für eine Reihe von Wertpapieren ein, insbesondere syndizierte Kredite, Terminkontrakte und Forward Rate Agreements. Heute dient Libor als Referenzzinssatz für ungesicherte Kredite zwischen Londoner Banken sowie für viele Finanzinstrumente, die weltweit gehandelt werden.
Der Libor im Detail
Die LIBOR-Zinssätze werden täglich berechnet und um 11:30 Uhr GMT veröffentlicht. Er enthält fünf Währungen (Euro, Britisches Pfund, US-Dollar, Schweizer Franken und Japanischer Yen) und sieben Kreditlaufzeiten, die von über Nacht bis zu einem Jahr beginnen. Die Sätze sind eine Benchmark – nicht der verbindliche Zinssatz. Die Handelsrate hängt von den Banken ab, die Teilnehmer des Handels sind, von ihrem Status, der geliehenen Summe, dem Zeitraum usw.
Leitzins
In den USA gibt es einen ähnlichen Zinssatz: Federal Funds Rate. Es handelt sich um einen „kurzfristigen Geldmarktzins“, der vom Federal Open Market Committee (FOMC) festgelegt wurde. Im Jahr 2007, als die Finanzkrise begann, reduzierte der FOMC das Ziel des Bundesgeldsatzes nahezu auf null. Es begann dann, weniger traditionelle Ansätze zur Umsetzung der Politik zu verwenden, einschließlich des Kaufs sehr großer Mengen längerfristiger staatlicher Wertpapiere, um auf die längerfristigen Zinssätze einen Abwärtsdruck auszuüben.